El mercado financiero experimentó un notable repunte el viernes, impulsado por sorprendentes datos de empleo en Estados Unidos y movimientos en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El índice Dow Jones Industrial Average registró un ascenso de 288 puntos, equivalente al 0.9%, mientras que el S&P 500 ganó un sólido 1.2%, y el Nasdaq Composite avanzó un impresionante 1.6%.
En medio de la sesión, el Dow Jones había llegado a caer hasta 270 puntos, pero la dinámica cambió de manera espectacular tras la publicación del informe de empleo. El Departamento de Trabajo anunció que la economía estadounidense había sumado 336,000 puestos de trabajo en septiembre, superando con creces las expectativas de los economistas encuestados por Dow Jones, que habían estimado la creación de 170,000 empleos. Sin embargo, a pesar de este positivo dato, los salarios aumentaron menos de lo esperado el mes pasado, lo que generó cierta incertidumbre entre los inversores.
El comportamiento del mercado tras la publicación del informe laboral fue en gran medida desconcertante para los operadores. Algunos sugieren que la debilidad en los salarios podría haber llevado a los inversores a reconsiderar sus posiciones bajistas anteriores, mientras que otros apuntan al retroceso de los rendimientos de los bonos como un factor contribuyente. Es importante señalar que parte de la recuperación del mercado podría deberse a una sobrevendida prolongada, con el S&P 500 cayendo más del 8% desde su máximo a principios de año en algún momento de la semana.
Inicialmente, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron tras el informe, llegando cerca de su nivel más alto en 16 años. Sin embargo, posteriormente retrocedieron ligeramente, pero aún subieron aproximadamente 6 puntos básicos, ubicándose en el 4.78%. Megan Horneman, directora de inversiones de Verdence Capital Advisors, sugirió que esta recuperación en los rendimientos desde alrededor del 4.8% podría haber influido positivamente en el mercado de valores. Horneman destacó que el mercado había mostrado debilidad en las semanas previas, y que algunas condiciones de sobrevendido podrían haber contribuido a la recuperación.
Dante DeAntonio, economista laboral de Moody’s Analytics, también señaló que, dada la discrepancia en las opiniones de los inversores, las implicaciones del informe de empleo de septiembre para la política monetaria probablemente serían modestas. Añadió que, a pesar de los cambios en las expectativas del mercado, todavía existe una fuerte creencia de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en noviembre.
En el frente sectorial, las acciones de tecnología lideraron las ganancias en el S&P 500 el viernes, con un aumento de casi el 2%. Empresas como Palo Alto Networks, Monolithic Power Systems y Advanced Micro Devices experimentaron incrementos superiores al 4%.
El sector automotriz también se destacó cuando General Motors y Ford anunciaron que no habría nuevas huelgas esa semana debido a progresos en las conversaciones con los fabricantes de automóviles. Las acciones de Ford y General Motors avanzaron un 0.8% y un 1.9%, respectivamente.
La semana marcó un cambio positivo para los índices bursátiles estadounidenses. El S&P 500 logró un aumento del 0.48% hasta la fecha, rompiendo una racha negativa de cuatro semanas, mientras que el Nasdaq subió un sólido 1.6% en la misma semana. El Dow, aunque todavía en negativo por un 0.3%, mostró signos de recuperación.
Además, en el ámbito internacional, los sectores de servicios de comunicaciones y tecnología de la información de China experimentaron fuertes resultados semanales dentro del índice de base amplia. Ambos sectores avanzaron más del 3%, impulsados por las megacapitalizaciones tecnológicas, las acciones de software y los fabricantes de chips populares.
Redes Arista y Palo Alto Networks lideraron el sector de tecnología de la información con un aumento cercano al 6% cada una. NVIDIA e Intuit también registraron ganancias semanales del 4.8% y 4.4%, respectivamente.
En el sector de servicios de comunicación, Live Nation Entertainment se destacó con un aumento de casi el 6% en la semana hasta la fecha, mientras que Alphabet experimentó un aumento superior al 5%. Las Meta Platforms están en camino de ganar un 4.5%.
La Reserva Federal también está siguiendo de cerca los movimientos en los mercados de bonos, especialmente después de que Mary Daly, funcionaria de la Reserva Federal, señalara que si los rendimientos de los bonos a largo plazo se mantienen en niveles actuales, las autoridades podrían no necesitar subir las tasas de interés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron nuevamente después del informe de empleo, superando el 4.8%.
A pesar de la recuperación en los mercados financieros, persisten preocupaciones sobre el crecimiento económico y los precios del petróleo, que experimentaron una notable caída debido a un panorama de demanda sombrío, marcando su mayor pérdida semanal desde marzo.
La situación de los rendimientos de los bonos también ha avivado las preocupaciones sobre la deuda pública y su impacto potencial en el crecimiento económico a largo plazo. Los costos del servicio de la deuda pública podrían aumentar significativamente en los próximos años, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad del presupuesto federal y la inversión pública.
A nivel internacional, Rusia permitió la reanudación de las exportaciones marítimas de gasóleo después de imponer una prohibición hace unas semanas, lo que alivió las tensiones en los mercados globales de energía.
El comportamiento del mercado sigue siendo cauteloso y dependiente de una serie de factores económicos y políticos. Los inversores están atentos a las próximas decisiones de la Reserva Federal y los desarrollos económicos globales mientras navegan por un entorno financiero dinámico y en constante evolución.
