En medio de un panorama económico que comienza a mostrar signos de recuperación tras la recesión de 2024, las tasas de interés para créditos y depósitos en Ecuador están descendiendo de forma sostenida en lo que va de 2025. La tendencia responde a una mejora en la liquidez del sistema financiero, a una menor incertidumbre política y a los efectos internacionales de la política monetaria de Estados Unidos.
Créditos Más Baratos: Respiro para Empresas y Consumidores
Las cifras del Banco Central del Ecuador (BCE) revelan que la tasa de interés efectiva promedio de los créditos se redujo del 14,38% anual en marzo de 2024 al 12,49% anual en marzo de 2025. La caída se acentúa en sectores como:
-
Crédito para pymes: de 11,6% a 10,3% anual.
-
Crédito empresarial: de 11,86% a 10,78% anual.
-
Crédito de consumo: de 16,3% a 16,02% anual.
Esta tendencia podría continuar. Se prevé que para mayo de 2025 la tasa de interés promedio del crédito de consumo baje a 15,95%, con posibilidad de llegar a 15,5% en lo que resta del año.
La Recuperación de la Liquidez y su Impacto
La reducción de las tasas se explica, en parte, por la mayor liquidez en bancos y cooperativas tras la crisis de 2023-2024, cuando el país enfrentó una tormenta económica marcada por:
-
Altas tasas internacionales.
-
Inseguridad y crisis eléctrica.
-
Incertidumbre política preelectoral.
En contraste, este 2025 se caracteriza por una economía que rebota con una proyección de crecimiento del 2,8%, una mayor confianza tras la reelección del presidente Daniel Noboa, y un sistema financiero con necesidad de colocar créditos para evitar costos asociados a liquidez ociosa.
Tasas Pasivas: Menores Ganancias para Ahorradores
La otra cara de la moneda es la reducción de las tasas pasivas, es decir, los intereses que reciben los ahorristas por sus depósitos. Tras alcanzar un pico del 8,45% anual en julio de 2024, la tasa proyectada para mayo de 2025 es de 6,58% anual, reflejando:
-
La menor necesidad de captar depósitos locales.
-
Menores costos de financiamiento externo tras la baja de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) desde septiembre de 2024.
-
Una mejora en el flujo de divisas por exportaciones y préstamos multilaterales al Estado.
El Factor Internacional: ¿Qué Puede Cambiar?
Pese a la tendencia bajista, el escenario no está exento de riesgos. La reciente guerra comercial impulsada por el presidente Donald Trump, que desde abril impuso aranceles recíprocos a sus socios, ha creado incertidumbre global.
Según Freddy García, economista jefe de Andersen Ecuador, una nueva alza de la inflación en EE.UU. podría obligar a la Fed a subir su tasa de política monetaria nuevamente, lo que elevaría el costo del crédito internacional y, con ello, podría provocar una nueva presión sobre las tasas en Ecuador.
Sin embargo, también advierte que si la guerra arancelaria desemboca en una recesión en EE.UU., la Fed podría optar por bajar aún más su tasa, favoreciendo la continuidad del actual ciclo de tasas bajas en Ecuador.
¿Qué Esperar para lo que Resta de 2025?
Todo apunta a que las tasas seguirán bajando, al menos en el corto plazo, impulsadas por:
-
Mayor liquidez local.
-
Mejora en la confianza de consumidores y empresarios.
-
Estímulos del contexto internacional.
Pero la evolución de las tasas dependerá en gran medida del comportamiento de la economía estadounidense y la capacidad de las autoridades ecuatorianas para sostener la estabilidad macroeconómica en un entorno externo volátil.
