El S&P 500 acumuló su tercera jornada consecutiva a la baja este viernes, afectado por la creciente tensión geopolítica en Medio Oriente, la incertidumbre sobre los próximos pasos de la Reserva Federal y la presión política ejercida por el presidente Donald Trump sobre el banco central.
El S&P 500 cayó un 0,22%, el Nasdaq retrocedió un 0,51%, mientras que el Dow Jones logró cerrar ligeramente al alza con un avance de 35 puntos (+0,08%). A lo largo de la semana, sin embargo, los tres índices se movieron mayormente en territorio negativo: el S&P 500 bajó 0,3%, el Dow 0,1%, y el Nasdaq apenas avanzó 0,1%.
Factores de presión
Los mercados iniciaron el día al alza luego de que Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, abriera la puerta a un posible recorte de tasas tan pronto como en julio. Sin embargo, el tono cambió tras las declaraciones más prudentes del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien reiteró que las decisiones se mantendrán dependientes de los datos económicos y que todavía no se conoce con claridad el impacto de los nuevos aranceles de Trump sobre la inflación.
Desde la Casa Blanca, el presidente Trump calificó a Powell de “estúpido” y afirmó que sus decisiones le están costando al país «cientos de miles de millones de dólares», aumentando la presión política sobre la Fed.
Geopolítica y tecnología golpean al mercado
La escalada del conflicto entre Israel e Irán generó inquietud adicional. Se reporta que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, estaría ordenando ataques a objetivos estratégicos en Irán, mientras Trump evalúa una posible intervención directa de EE.UU., con una decisión esperada en las próximas dos semanas. La posibilidad de una vía diplomática se mantiene abierta con gestiones de la Unión Europea en curso.
Este clima de incertidumbre afectó también a los sectores tecnológicos, especialmente el de semiconductores, tras conocerse que EE.UU. planea revocar exenciones que permitían a fabricantes como Nvidia, Broadcom y TSMC operar con tecnología estadounidense en China. El ETF del sector, VanEck Semiconductor (SMH), cayó 1%.
Ganadores y perdedores
A pesar del clima negativo, 13 empresas del S&P 500 alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas, incluyendo Microsoft, Cardinal Health, Take-Two Interactive y Darden Restaurants. En contraste, acciones como Molson Coors y Constellation Brands tocaron sus niveles más bajos desde 2022 y 2020, respectivamente.
Bancos y oro
Según Morgan Stanley, las pruebas de estrés bancario de 2025 serán menos exigentes que en 2024, lo que podría significar menores requisitos de capital para los bancos. Por otro lado, el oro retrocedió 0,3% ante señales de una posible pausa diplomática en Medio Oriente, aunque mantiene una ganancia cercana al 30% en el año.
Conclusión
Con una economía que aún responde a nuevas tensiones comerciales, ataques geopolíticos y decisiones de política monetaria, los inversionistas se mantienen en modo cautela. Como señaló Sam Stovall, estratega de CFRA:
“En un entorno tan incierto, pocos se atreven a irse largos durante el fin de semana.”
